Produto do exercício da contabilidade de opções de ações

ESOs: Contabilidade para opções de ações do empregado.
Relevância acima de Confiabilidade.
Não vamos rever o debate acalorado sobre se as empresas devem "custear" as opções de ações dos funcionários. No entanto, devemos estabelecer duas coisas. Primeiro, os especialistas do Conselho de Normas de Contabilidade Financeira (FASB, Financial Accounting Standards Board) queriam exigir que as opções fossem dispendidas desde o início dos anos 90. Apesar da pressão política, a despesa tornou-se mais ou menos inevitável quando o International Accounting Board (IASB) o exigiu por causa do impulso deliberado para a convergência entre os padrões contábeis americanos e internacionais. (Para leitura relacionada, consulte A controvérsia sobre a despesa de opções.)
Em março de 2004, a regra atual (FAS 123) exige "divulgação, mas não reconhecimento". Isso significa que as estimativas de custo das opções devem ser divulgadas como uma nota de rodapé, mas elas não precisam ser reconhecidas como uma despesa na demonstração de resultados, onde elas reduziriam o lucro reportado (lucro ou lucro líquido). Isso significa que a maioria das empresas realmente informa quatro números de lucro por ação (EPS) - a menos que eles voluntariamente decidam reconhecer opções, como centenas já fizeram:
2. Pro Forma Diluído EPS.
Um dos principais desafios no cálculo do EPS é a diluição potencial. Especificamente, o que fazemos com opções pendentes mas não exercidas, opções "antigas" concedidas em anos anteriores que podem ser facilmente convertidas em ações ordinárias a qualquer momento? (Isso se aplica não somente às opções de ações, mas também à dívida conversível e a alguns derivativos.) O EPS diluído tenta capturar essa diluição potencial pelo uso do método de ações em tesouraria ilustrado abaixo. Nossa empresa hipotética possui 100.000 ações ordinárias em circulação, mas também possui 10.000 opções pendentes que estão todas no dinheiro. Ou seja, eles receberam um preço de exercício de US $ 7, mas a ação subiu para US $ 20:
EPS básico (lucro líquido / ações ordinárias) é simples: US $ 300.000 / 100.000 = US $ 3 por ação. O EPS diluído usa o método de ações em tesouraria para responder à seguinte questão: hipoteticamente, quantas ações ordinárias estariam em circulação se todas as opções dentro do dinheiro fossem exercidas hoje? No exemplo discutido acima, o exercício sozinho adicionaria 10.000 ações ordinárias à base. No entanto, o exercício simulado proporcionaria à empresa dinheiro extra: o exercício seria de US $ 7 por opção, além de um benefício fiscal. O benefício fiscal é dinheiro real porque a empresa consegue reduzir seu lucro tributável pelo ganho de opções - nesse caso, US $ 13 por opção exercida. Por quê? Porque o IRS vai cobrar impostos dos detentores de opções que pagarão imposto de renda ordinário com o mesmo ganho. (Observe que o benefício fiscal se refere a opções de ações não qualificadas. As chamadas opções de ações de incentivo (ISOs) podem não ser dedutíveis para a empresa, mas menos de 20% das opções concedidas são ISOs.)
O EPS Pro Forma captura as "novas" opções concedidas durante o ano.
Primeiro, podemos ver que ainda temos ações ordinárias e ações diluídas, onde ações diluídas simulam o exercício de opções anteriormente concedidas. Em segundo lugar, assumimos ainda que 5.000 opções foram concedidas no ano corrente. Vamos supor que nosso modelo estima que eles valem 40% do preço da ação de US $ 20, ou US $ 8 por opção. A despesa total é, portanto, de US $ 40.000. Terceiro, já que nossas opções acontecem em quatro anos, vamos amortizar a despesa nos próximos quatro anos. Esse é o princípio de equivalência contábil em ação: a idéia é que nosso funcionário estará prestando serviços durante o período de aquisição, de modo que a despesa possa ser distribuída ao longo desse período. (Embora não tenhamos ilustrado, as empresas podem reduzir a despesa em antecipação de confisco de opção devido a rescisões de funcionários. Por exemplo, uma empresa pode prever que 20% das opções concedidas serão perdidas e reduzir as despesas de acordo.)
Nossa despesa anual atual para a concessão de opções é de US $ 10.000, os primeiros 25% da despesa de US $ 40.000. Nosso lucro líquido ajustado é, portanto, de US $ 290.000. Nós dividimos isso em ações ordinárias e ações diluídas para produzir o segundo conjunto de números de EPS pro forma. Estes devem ser divulgados em uma nota de rodapé e muito provavelmente exigirão reconhecimento (no corpo da demonstração de resultados) para os exercícios fiscais iniciados após 15 de dezembro de 2004.
Há uma questão técnica que merece alguma menção: usamos a mesma base de ações diluída para os dois cálculos de EPS diluído (EPS diluído informado e EPS diluído pro forma). Tecnicamente, sob ESP pro forma diluída (item iv do relatório financeiro acima), a base de ações é aumentada ainda mais pelo número de ações que poderiam ser compradas com a “despesa de compensação não amortizada” (isto é, além do resultado do exercício). e o benefício fiscal). Portanto, no primeiro ano, como apenas US $ 10.000 da despesa de opção de US $ 40.000 foram cobrados, os outros US $ 30.000 hipoteticamente poderiam recomprar mais 1.500 ações (US $ 30.000 / US $ 20). Este - no primeiro ano - produz um número total de ações diluídas de 105.400 e EPS diluído de $ 2.75. Mas no quarto ano, sendo os demais iguais, os US $ 2,79 acima estariam corretos, pois já teríamos concluído o desembolso dos US $ 40 mil. Lembre-se, isso se aplica apenas ao EPS diluído pro forma, onde estamos contabilizando as opções no numerador!
Opções de despesas são apenas uma tentativa dos melhores esforços para estimar o custo das opções. Os proponentes estão certos em dizer que as opções são um custo, e contar algo é melhor do que não contar nada. Mas eles não podem alegar que as estimativas de despesas são precisas. Considere nossa empresa acima. E se a ação cair para US $ 6 no ano que vem e ficar lá? Então, as opções seriam totalmente inúteis, e nossas estimativas de despesas acabariam sendo exageradas, enquanto nosso EPS seria subestimado. Por outro lado, se a ação se saísse melhor do que a esperada, nossos números de EPS teriam sido exagerados porque nossas despesas acabariam sendo subestimadas.

Método de Ações da Tesouraria.
Um método para calcular o efeito das opções de ações e warrants pendentes sobre EPS diluído.
Qual é o método de ações em tesouraria?
O método de ações em tesouraria é uma forma de as empresas calcularem o número de ações adicionais que possivelmente podem ser criadas por warrants e opções de ações não exercidos, dentro do dinheiro. Essas novas ações adicionais podem ser usadas no cálculo do lucro diluído por ação (EPS) da empresa. O método de ações em tesouraria pressupõe implicitamente que as receitas que a empresa recebe dos exercícios de opções dentro do dinheiro são então usadas para recomprar ações ordinárias no mercado. A recompra dessas ações transforma-as em ações em tesouraria, daí o nome.
O método de ações em tesouraria pressupõe implicitamente que as receitas que a empresa recebe dos exercícios de opções dentro do dinheiro são então usadas para recomprar ações ordinárias no mercado. A recompra dessas ações transforma-as em ações em tesouraria, daí o nome.
Para cumprir com os princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP) ao relatar suas demonstrações contábeis, o método de ações em tesouraria deve ser usado ao computar o EPS diluído das empresas. O EPS é diluído por causa de opções e warrants in-the-money pendentes, que autorizam seus detentores a comprar mais ações ordinárias a um preço de exercício abaixo do preço de mercado atual.
Implementando o método de ações em tesouraria.
O método de ações em tesouraria tem certas suposições. Em primeiro lugar, presume-se que as opções e os bônus de subscrição são exercidos no início do período de divulgação, e uma empresa utiliza os recursos do exercício para comprar ações ordinárias ao preço médio de mercado durante o período. Isso é refletido na fórmula do método de ações em tesouraria.
Fórmula do método de ações em tesouraria:
Ações adicionais em circulação = Ações do exercício - ações recompradas.
Ações adicionais em circulação = n - (n x K / P)
Ações adicionais em circulação = n (1 - K / P)
P = preço médio da ação por período.
Por exemplo, uma empresa possui opções e bônus em dinheiro, com um total de 15.000 ações. O preço de exercício de cada uma dessas opções é de $ 7. O preço médio de mercado, no entanto, para o período de referência é de US $ 10. Assumindo que todas as opções e garantias pendentes sejam exercidas, a empresa gerará 15.000 x US $ 7 = US $ 105.000 em recursos. Usando esses recursos, a empresa pode comprar US $ 105.000 / US $ 10 = 10.500 ações ao preço médio de mercado. Assim, o aumento líquido de ações em circulação é de 15.000 - 10.500 = 4.500.
Isso também pode ser encontrado simplesmente usando a última fórmula fornecida acima. O aumento líquido de ações em circulação é de 15.000 (1 - 7/10) = 4.500.
Como alternativa, use nossa calculadora de método de ações gratuitas para determinar o efeito sobre as ações em circulação quando as opções de ação e os bônus de subscrição forem exercidos.
Efeito no EPS diluído.
O exercício de opções e warrants in-the-money é o mais dilutivo de todos os títulos potencialmente diluidores. Em resumo, o EPS é obtido tomando-se o lucro líquido e dividindo-o pela média ponderada de ações em circulação, ou WASO.
Usando o método de ações em tesouraria, não há efeito sobre o lucro líquido, uma vez que todos os rendimentos da recompra são supostamente esgotados na recompra de ações em tesouraria fora do mercado. No entanto, há um efeito nas ações em circulação, ou na WASO.
Como o lucro líquido, o numerador, tem uma variação de zero no método de ações em tesouraria e a média ponderada de ações em circulação, o denominador, aumenta, há uma redução garantida no LPA diluído. É por isso que o método de ações em tesouraria é considerado o mais dilutivo para o EPS.
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Produto do Exercício das Opções de Ações.
Em termos mais simples, uma opção de compra de ações dá ao portador o direito de comprar ou vender um certo número de ações de uma determinada ação, a um preço fixo (preço de exercício) até uma data específica. Quando uma opção de compra de ações é exercida, o detentor realmente compra ou vende o número especificado de ações. O IRS estará procurando sua parte dos lucros do exercício de suas opções de ações.
Tipos de opções.
Opções de ações não são mais apenas para os executivos de uma empresa. Um número crescente de empresas de todos os portes está oferecendo aos seus empregados opções de ações como bônus ou parte de seu pacote de remuneração. Existem dois tipos básicos de opções de ações para funcionários: não qualificadas e qualificadas, ou opções de ações incentivadas (ISOs). A variedade não qualificada pode ser dada a você a um preço menor do que o valor de mercado atual da ação e também pode ser transferido para seus filhos ou instituição de caridade favorita, se o seu empregador permitir. Muitas vezes, as ISOs são distribuídas para a administração de nível superior e as opções de ações não qualificadas são direcionadas para outros funcionários.
As receitas do exercício das ISOs são tributadas, mas à alíquota de imposto sobre ganhos de capital de 15% em relação à taxa de renda ordinária mais alta. Para se qualificar para o tratamento de ganhos de capital, você deve possuir as ações ao longo de um ano e vendê-las mais de dois anos após a data da concessão. Os rendimentos provenientes do exercício de opções de ações não qualificadas são tributados de acordo com quando e como você opta por exercer suas opções. A compensação é relatada pelo seu empregador no seu formulário W-2 como compensação, assim como o seu salário. Você também pode ser responsável por impostos sobre ganhos de capital se vender as opções de ações menos de um ano após recebê-las. Se você exercer sua opção de comprar ações, mas decidir pendurá-las, o valor da sua compensação (preço de mercado - preço de exercício x número de ações) ainda será relatado no seu Formulário W-2 como receita.
Opções de Exercício.
Existem três maneiras principais de exercer opções para comprar ações da empresa. Um exercício em dinheiro implica que você pague ao seu empregador o dinheiro necessário para comprar ações ao preço de subsídio estabelecido no contrato e receber certificados de ações em troca. Quando você já possui ações da empresa, seu empregador pode permitir que você faça uma troca de ações. Você possui 2.000 ações no valor de US $ 50 por ação e você tem a opção de comprar 3.000 ações adicionais a US $ 25 cada. Em vez de pagar US $ 75.000 (3.000 x US $ 25) para exercer sua opção de compra, você pode negociar 1.500 das ações (1.500 x US $ 50) que você já possui para adquirir as 3.000 ações adicionais. Finalmente, você pode organizar um exercício sem dinheiro, no qual o dinheiro para comprar ações é emprestado de um corretor da bolsa, enquanto simultaneamente se vendem ações suficientes para cobrir todos os custos, impostos e comissões de corretores. As receitas restantes podem ser pagas a você em dinheiro ou ações.
Considerações
Uma cópia do contrato de opções deve estar disponível quando seu empregador lhe concede opções de ações não qualificadas ou ISOs. O acordo descreve todas as regras e contingências para o exercício de suas opções. O seu empregador é obrigado a reter os impostos sobre os salários sobre o produto do exercício das opções de ações. Se o empregador não reportar a remuneração em seu Formulário W-2, você deve reportá-lo em seu Formulário 1099 no tempo do imposto.

Produto do exercício da contabilidade de opções de ações
Se você receber uma opção para comprar ações como pagamento por seus serviços, poderá ter renda quando você receber a opção, quando você exercer a opção, ou quando você descartar a opção ou ação recebida quando você exercer a opção. Existem dois tipos de opções de ações:
As opções concedidas sob um plano de compra de ações para funcionários ou um plano de opção de ações incentivadas (incentive stock option, ISO) são opções de ações estatutárias. As opções de ações que não são concedidas sob um plano de compra de ações nem um plano da ISO são opções de ações não estatutárias.
Consulte a Publicação 525, Renda Tributável e Não-tributável, para obter ajuda para determinar se você recebeu uma opção de ação estatutária ou não estatutária.
Opções estatutárias de ações.
Se o seu empregador conceder a você uma opção de ações estatutária, geralmente você não incluirá nenhum valor em sua receita bruta ao receber ou exercer a opção. No entanto, você pode estar sujeito a um imposto mínimo alternativo no ano em que exercer um ISO. Para mais informações, consulte as instruções do formulário 6251. Você tem lucro tributável ou perda dedutível quando vende a ação que comprou ao exercer a opção. Você geralmente trata esse valor como ganho ou perda de capital. No entanto, se você não atender aos requisitos do período de detenção especial, terá que tratar a receita da venda como receita ordinária. Adicione esses valores, que são tratados como salários, à base do estoque na determinação do ganho ou perda na disposição do estoque. Consulte a Publicação 525 para obter detalhes específicos sobre o tipo de opção de ações, bem como regras para quando a receita é reportada e como a receita é reportada para fins de imposto de renda.
Opção de Stock de Incentivo - Após o exercício de uma ISO, você deve receber do seu empregador um Formulário 3921.pdf, Exercício de uma Opção de Compra de Incentivo sob a Seção 422 (b). Este formulário informará as datas e os valores importantes necessários para determinar o valor correto de capital e renda ordinária (se aplicável) a ser relatado em seu retorno.
Plano de Compra de Ações para Funcionários - Após sua primeira transferência ou venda de ações adquiridas pelo exercício de uma opção concedida sob um plano de compra de ações, você deve receber do seu empregador um Formulário 3922.pdf, Transferência de Ações Adquiridas através de um Plano de Compra de Ações do Funcionário 423 (c). Este formulário informará as datas e os valores importantes necessários para determinar a quantidade correta de capital e renda ordinária a serem informados no seu retorno.
Opções de ações não estatutárias.
Se o seu empregador conceder a você uma opção de ações não estatutária, o valor da receita a ser incluída e o tempo para incluí-la dependerão se o valor justo de mercado da opção pode ser prontamente determinado.
Valor Justo de Mercado Determinado - Se uma opção for ativamente negociada em um mercado estabelecido, você pode determinar prontamente o valor justo de mercado da opção. Consulte a Publicação 525 para outras circunstâncias sob as quais você pode determinar prontamente o valor justo de mercado de uma opção e as regras para determinar quando você deve declarar a receita para uma opção com um valor justo de mercado prontamente determinável.
Não prontamente determinado Valor justo de mercado - A maioria das opções não estatutárias não tem um valor justo de mercado prontamente determinável. Para opções não estatutárias sem um valor justo de mercado prontamente determinável, não há evento tributável quando a opção é concedida, mas você deve incluir na receita o valor justo de mercado da ação recebida no exercício, menos o valor pago, quando você exercer a opção. Você tem lucro tributável ou perda dedutível quando vende as ações que recebeu ao exercer a opção. Você geralmente trata esse valor como ganho ou perda de capital. Para informações específicas e requisitos de relatório, consulte a publicação 525.

Estados Unidos: Opções de Ações Revisitadas: Um Foco Renovado nas Provisões de Exercício Líquido.
Voltando aos bons velhos tempos.
Mudanças recentes na legislação tributária e nos pronunciamentos contábeis geraram uma renovação do interesse em concessões de ações que são liquidadas em ações. Até a publicação do Parecer do Conselho de Princípios Contábeis nº 25, a maioria das opções de ações oferecia aos oponentes a opção de exercer a opção fazendo um pagamento em dinheiro igual ao valor do exercício (o preço de exercício multiplicado pelo número de ações sujeitas à opção) entrega de ações com um valor igual ao valor do exercício. No entanto, o FAS 123 (R) renovou a viabilidade das provisões de exercício líquido em opções de ações, bem como outros prêmios de capital sem dinheiro, como os direitos de valorização de ações liquidados em ações (SSARs).
Segundo o Parecer nº 25 da APB, todas as opções de compra de ações em que o preço de exercício não era pago pelo detentor da opção em dinheiro ou em ações que haviam sido detidas por pelo menos seis meses estavam sujeitas a tratamento contábil variável. Todas as formas de direitos de valorização de ações (SARs), independentemente da estrutura, também foram sujeitas à contabilização variável. Esse tratamento contábil variável exigia cobranças periódicas da despesa de remuneração como um estoque da empresa alterado em valor. O incômodo administrativo e a despesa da contabilidade variável fizeram com que a maioria das empresas evitasse fornecer exercícios líquidos ou SARs.
No entanto, o FAS 123 (R) estabelece que uma opção adequadamente projetada com uma disposição de exercício líquido ou um SSAR recebe o mesmo tratamento contábil que uma opção em que o preço de exercício é pago em dinheiro. Mais especificamente, as empresas só precisam medir o elemento de remuneração do prêmio no momento da concessão, em vez de ajustar continuamente o valor da despesa ao longo do tempo.
O uso de provisões de exercício líquido ou SARs também é permissível sob o Internal Revenue Code §409A, que regula a compensação diferida. Sob a orientação inicial emitida pelo IRS, o uso de provisões para exercício líquido era geralmente limitado a empresas públicas. No entanto, a regulamentação final emitida sob o §409A permite que as empresas públicas e privadas utilizem as provisões líquidas de exercício, desde que as concessões de ações sejam emitidas a valor de mercado e não contenham outras características de diferimento. Assim, as principais barreiras que impedem o uso de exercícios líquidos não existem mais.
Provisões de Exercício Líquido.
Opções de compra de ações com provisões líquidas de exercício, como a maioria dos outros derivativos, são essencialmente direitos de receber valor associado à valorização das ações subjacentes após a data em que a outorga é concedida. Economicamente, as opções com uma disposição de exercício líquido oferecem o mesmo valor de compensação que uma opção de ações, em que o preço de exercício deve ser pago em dinheiro. A principal diferença é que, com este último, os funcionários devem primeiro pagar o preço de exercício em dinheiro para receber as ações subjacentes à opção. Para gerar os fundos, os compradores de companhias abertas geralmente envolvem o uso de uma corretora para vender uma parte das ações no mercado aberto para cobrir o custo do exercício, com a corretora efetivamente emprestando ao comprador o preço de exercício a ser pago pela venda. prossegue. Em contrapartida, com um exercício líquido, um empregado não é obrigado a efetuar um pagamento em dinheiro pelo exercício e, em vez disso, simplesmente recebe as ações líquidas ou o número de ações com valor justo de mercado igual à diferença entre o preço de exercício e o valor atual. valor justo de mercado.
Vantagens sobre opções de ações liquidadas em dinheiro.
Com o tratamento contábil não mais um obstáculo, as empresas devem considerar a implementação de opções com provisões líquidas de exercícios, devido às consideráveis ​​vantagens sobre as opções de ações tradicionais pelas seguintes razões:
Os exercícios líquidos resultam em menos ações emitidas e vendidas no mercado;
Conclusão.
Como as opções com cláusulas de exercício líquido têm resultados econômicos semelhantes às opções de ações tradicionais, mas também têm vários benefícios adicionais, as empresas devem considerar a utilização de provisões para exercícios líquidos. À medida que os empregadores buscam técnicas novas e originais para atrair, reter e compensar funcionários, e com as mudanças positivas fornecidas pelo FAS 123 (R), a implementação de exercícios líquidos tornou-se novamente uma alternativa atraente e prática. As empresas devem considerar as várias questões fiscais, leis de títulos, contabilidade e design de planos que precisam ser abordadas antes da implementação das disposições do exercício líquido.
O conteúdo deste artigo destina-se a fornecer um guia geral sobre o assunto. Aconselhamento especializado deve ser procurado sobre suas circunstâncias específicas.
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Método de Ações da Tesouraria.
O que é o "Método de Ações do Tesouro"?
O método de ações em tesouraria é uma abordagem que as empresas usam para calcular a quantidade de novas ações que podem ser potencialmente criadas por opções e bônus não exercidos no dinheiro. Ações adicionais obtidas do método de ações em tesouraria são incluídas no cálculo do lucro diluído por ação (EPS). Esse método pressupõe que as receitas que uma empresa recebe de um exercício de opção dentro do dinheiro são usadas para recomprar ações ordinárias no mercado.
Preço do exercício.
Exercício Antecipado.
Warrants de sobreposto.
QUEBRANDO PARA BAIXO 'Método de Ações do Tesouro'
O método assume que as opções e os bônus de subscrição são exercidos no início do período de relatório, e uma empresa utiliza os recursos do exercício para comprar ações ordinárias ao preço médio de mercado durante o período. A quantidade de ações adicionais que devem ser adicionadas de volta à contagem básica de ações é calculada como a diferença entre a contagem de ações assumidas do exercício de opções e warrants e a contagem de ações que poderia ter sido comprada no mercado aberto.
Um exemplo de método de estoque de tesouraria.
Considere uma empresa que reporta 100.000 ações básicas em circulação, US $ 500.000 em lucro líquido no ano passado e 10.000 opções e warrants em dinheiro, com um preço médio de exercício de US $ 50. O preço médio de mercado do ano passado foi de US $ 100. Usando a contagem básica de ações das 100.000 ações ordinárias, o EPS básico da empresa é de $ 5, calculado como o lucro líquido de $ 500.000 dividido por 100.000 ações. No entanto, esse número ignora o fato de que 10.000 ações podem ser imediatamente emitidas como resultado do exercício de opções e warrants dentro do dinheiro.
O método de ações em tesouraria diz que a empresa receberia US $ 500.000 em receitas do exercício, calculadas como 10.000 opções e garantidas vezes o preço médio de exercício de US $ 50, que pode ser usado para recomprar 5.000 ações ordinárias no mercado aberto ao preço médio de US $ 100. As 5.000 ações adicionais, que são a diferença entre 10.000 ações emitidas assumidas e 5.000 ações assumidas recompradas, representam as novas ações líquidas emitidas como resultado do exercício de opções e garantias potenciais. A contagem de ações diluídas é de 105.000, que é a soma de 100.000 ações básicas e 5.000 ações adicionais. O EPS diluído é então igual a $ 4,76, que é $ 500.000 de lucro líquido dividido por 105.000 ações diluídas.